“Do you know what Junko is doing in Aoyamaitchome?”
“Well, she ( ) a book when I saw her a while ago.”

① has been reading ② is reading ③ may be reading ④ was reading

【解説】

時制の問題です。
when I saw her a while agoと彼女を見た時にまさに何をしていたのかをどのように表せば良いかというと
ある時点でまさにその動作をしていて、まだその動作を終えていない事を表す時には進行形を使います。
そしてこの問題では「見た時」と過去の時点での話なのでここでは過去進行形（be+Ving)にします。

したがって④が正解です。

【訳文】
「青山一丁目で純子は何をしているか知ってる？」
「少し前に私が見たときは彼女は本を読んでいたよ。」

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